特斯拉的短期和中长期的风险分析下篇

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接下来我们来看下特斯拉潜在中长期风险1、欧洲市场增量乏力。欧洲电动车可以收到政策补贴,特斯拉这方面是吃亏的,明年的国产的大量电动车就会上市了,从趋势上来说,对特斯拉的全球布局相当不利。特斯拉会抢走市场份额,但竞争正在加剧。2、价格管理混乱,导致了市场对品牌认知相对混乱。包括特斯拉在品牌形象方面的管理不佳,品牌价值部分流失,让口碑开始下滑。忠实粉丝部分流失,之前品牌红利带来的溢价,已经开始起到反作用。马斯克个人对媒体的傲慢态度一直饱受争议,也送走了不少潜在客户。3、过分依赖中国市场,无论是生产端还是消费端。生产端贡献了近乎三分之一的份额,消费端贡献了近乎五分之一的份额。无理由的减配举措和入门版特斯拉的配置与其他竞争品牌(蔚来,理想,小鹏等)相比也不再具备价格优势。最近特斯拉还取消了7天无理由退车政策。业内人士称,短时间内可能会降低消费者的购买欲。不过,由于现阶段电动车阵营还太小,目前对于这一弊端,对于这部分用户的损失,马斯克似乎并不在乎。4、汽车业务是高度周期性的,因此如果我们回顾历史,大多数小型汽车制造商都消失了,不久的将来,我们可能会看到电动车市场的产能过剩。特斯拉建立了巨大的工厂,甚至还购买了矿山,这意味着高额的运营成本。当电动车市场的增长慢于工厂的产能时,或者销售不及预期时,这就将爆发大问题。5、10月5日,美国军方与SpaceX签署了一份合同,这份合同包括猎鹰快递,预警卫星,还有猜测称spacex极有可能还要参与美军第六代战机的联合研制。这份合同不仅意味着著名的“钢铁侠”,再次从美国军费开支当中切下了一块大蛋糕,而且标志着他正式成为专业军火商。此前它顶多算是“军民两用产品供应商”。作为专业军火商,马斯克的话语权或者所受到的牵制就会更多,是好是坏当前难以判断。6、特斯拉的估值,按照传统的衡量标准,特斯拉的股价被高估了。我们用数据说话,特斯拉拥有亿美元的实收资本,亿的债务和98亿美元的有形资产。它们已经大约卖出了一百万辆汽车。所以(亿+亿-98亿)/0.亿=每卖出一辆车亏损美元。可见特斯拉是一台现金焚化机。在过去的12个月内,它们净收入是0.亿美元,按照这个速度,需要77年才能回到零,但你还需要加上马斯克已经“赚”到的亿美元的工资,所以大概需要年。从上面的分析可以看出,特斯拉的风险其实还是比较多的,分析师们对它的评价天壤之别,仅仅从一个车企的角度,特斯拉的日子其实并不好过;但是,股价一方面是由企业自身价值决定的,另一方面,是由市场情绪的叠加,只要被讨论就是好事!特斯拉之前股价大涨,已经太多次触发了很多空头的止损线,这种空头回补又进一步推升股价,导致更多空仓被迫止损出局,所以做空特斯拉并不明智。这里罗列出这些风险,主要希望大家在追逐趋势的同时,心里要有一杆秤。保持高歌猛进的同时,千万忽视不要市场,不要过于重仓,对于特斯拉这种大趋势股票,如果公司被高估的逻辑还在,那么股价遭到调整的时候,其实就是低吸埋伏的机会;如果逻辑没有了,那当然就要离远点。


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